Herausragende Rechtsberatung in den Vereinigten Arabischen Emiraten

In today's dynamic business environment, companies and investors increasingly seek ways to structure transactions securely and efficiently while minimizing financial exposure. One structure that has gained notable prominence in recent years, especially in the United Arab Emirates, is the Special Purpose Vehicle (SPV). Although SPVs have existed globally for decades, the UAE's expanding financial infrastructure, coupled with its investor-friendly regulatory frameworks, has encouraged a surge in SPV formations across the region. What Is a Special Purpose Vehicle? A Special Purpose Vehicle, sometimes known as Special Purpose Entity (SPE), is a legally distinct company established for a specific, narrow objective. Companies often use SPVs to hold particular assets, manage liabilities, or separate potential risks from the main business. By creating a new legal entity, businesses can isolate certain projects or assets, shielding the primary business from potential losses. SPVs are typically used in real estate ownership, asset securitization, or joint ventures. They may take the legal form of a limited liability company, trust, or partnership. Importantly, SPVs are designed to stand independently, providing the parent or sponsor company with protection in circumstances such as insolvency or project failure. Lessons from the Past: SPVs and the Enron Scandal Although SPVs serve legitimate and often beneficial purposes, they became widely discussed after the Enron scandal in the early 2000s. Enron, once a major U.S. energy company, notoriously misused SPVs to conceal debt and inflate profits. When the scheme unraveled, it led to Enron's collapse and became one of the world's largest bankruptcy cases at the time. This incident underscored the importance of transparency, corporate governance, and proper oversight in the creation and management of SPVs. Since then, legal frameworks worldwide, including in the UAE, have evolved to ensure SPVs are used responsibly, with clear reporting, compliance requirements, and connections to legitimate business activity. Why Companies Form SPVs The primary attraction of SPVs lies in risk isolation and financial flexibility. By transferring a specific project's assets and liabilities to the SPV, a business ensures that risks associated with that venture do not affect the rest of the group. SPVs can also serve to facilitate investment or financing where investors may find it easier to participate in a new venture through a single-purpose entity with clearly defined rights and obligations. One of the biggest attractions of SPVs that tend of appeal to investors is its tax efficiency benefits. The UAE's Growing Appeal for SPVs The UAE has emerged as a regional hub for SPV formation. Free zones such as Abu Dhabi Global Market (ADGM) and the Dubai International Financial Centre (DIFC) operate under their own legal systems rooted in English common law, offering investors familiarity, predictability, and legal certainty. In addition, setting up an SPV in the UAE is streamlined and efficient, often completed within days, with transparent regulatory oversight by the Registrar and Company Service Providers (CSPs). The UAE also offers a stable economy, zero personal income tax, and strategic location for cross-border transactions between the Middle East, Africa, and Asia. While SPVs can be established in mainland UAE, investors often prefer free zone jurisdictions because they offer greater flexibility, stronger governance frameworks, and, in many cases, more practical structuring advantages. Among the most commonly used free zones are ADGM, DIFC, and RAK ICC, each of which serves different commercial needs. ADGM is often chosen for asset holding, family wealth, and investment structures due to its common law framework and strong regulatory credibility. DIFC is typically preferred for more sophisticated transactions, including structured finance and intellectual property holding. RAK ICC, on the other hand, is often selected for its cost-effectiveness and suitability for simpler international holding structures. That is why it is important to select the most appropriate jurisdiction carefully, as the choice will depend on the intended purpose of the SPV, the investor's budget, and the level of flexibility or regulatory robustness required. It all depends on the specific activity for which the investor wishes to establish the SPV, because each free zone operates under its own set of regulations and is better suited to certain uses, such as asset holding, international structuring, or investment fund arrangements. Conclusion With the UAE's growing adoption of SPVs, legal and regulatory compliance has become essential. Transparency, proper management, and strict adherence to anti-money laundering (AML) and reporting requirements are key to preserving the integrity and credibility of these vehicles. The involvement of qualified legal and financial advisors is essential as it ensures that SPVs are used responsibly, to facilitate commerce, manage risk, and attract investment. The rise in SPV formations across the UAE reflects the country's evolution into a modern global financial center that blends innovation with robust regulation. As local and international investors increasingly seek secure, efficient, and flexible structures to manage complex transactions and asset portfolios, the SPV has become a cornerstone of contemporary corporate structuring.

Introduction In today's corporate landscape, transparency in ownership is considered essential and has become a fundamental requirement for corporate regulation and financial transparency. At the core of this requirement is the identification of the Ultimate Beneficial Owner (UBO). It refers to the natural person who ultimately owns or effectively controls a legal entity, whether through direct ownership, indirect ownership, or other forms of control. This concept goes beyond the formal ownership reflected in official records and aims to identify the individual who exercises real influence over the company. In this context, the Memorandum of Association and Articles of Association play a critical role. These documents outline the ownership structure, the chain of shareholders, and the powers granted within the company, making them essential tools in identifying the UBO. By way of contrast, the trade license is not considered confidential, as it only reflects general and public information such as the company's name, legal form, and activity, without exposing the underlying ownership or control structure. Purpose and Justification The identification of the UBO is essential to ensure transparency and prevent the misuse of corporate structures. Individuals may attempt to conceal their identity through complex ownership layers or front companies, making it necessary to look beyond formal ownership. Therefore, identifying the UBO is essential for: Preventing money laundering. Detecting concealed identities behind corporate structures. Ensuring compliance with anti-money laundering (AML) and counter-terrorism financing (CTF) regulations. A key element in identifying the UBO is the adoption of the 25% threshold, which is widely recognized under international standards such as those issued by the Financial Action Task Force (FATF). This threshold represents the minimum level at which a person may exercise meaningful influence or control. The logic behind this threshold is linked to both direct and indirect ownership: Direct control is typically established at 50% or more, where a shareholder has clear decision-making power. Indirect control may arise through layered ownership structures. For example, owning 50% of a company that owns 50% of another results in an indirect ownership of 25%, which still reflects effective influence. In addition, it is important to distinguish between Subsidiary and Affiliate relationships: A Subsidiary exists where ownership reaches 50% or more, indicating clear control. An Affiliate exists where ownership is less than 50%, indicating influence without full control. This distinction highlights that effective control may exist below majority ownership, supporting the relevance of the 25% threshold. Furthermore, Voting Rights may differ from ownership percentages. A shareholder may exercise greater control through arrangements such as Voting Proxy or LPOA (Legal Power of Attorney), even if their ownership percentage is lower. Such situations must be considered when determining the Ultimate Beneficial Owner (UBO). Objective of UBO Identification The objective of identifying the Ultimate Beneficial Owner (UBO) is to trace ownership and control through all layers of a corporate structure until the ultimate natural person is identified. This requires applying a risk-based approach, especially in complex or multi-layered structures. It is not sufficient to rely solely on ownership percentages; instead, the analysis must include: Actual decision-making authority. The ability to appoint or remove management. Control through contractual or legal arrangements. Influence over financial and operational activities. An individual may qualify as a UBO even with less than 25% ownership if effective control is established. Conversely, where no individual meets the threshold, control-based roles, such as a General Manager, may be considered. If no controlling individual can be identified at all, the senior management official, such as the CEO, is deemed the UBO by default. Conclusion In conclusion, the concept of UBO is fundamental to corporate transparency and regulatory compliance. It ensures that the individuals exercising real control are identified, regardless of the complexity of the corporate structure. The reliance on confidential documents such as the Memorandum of Association and Articles of Association, combined with the distinction between Subsidiary and Affiliate relationships and the adoption of the 25% threshold, provides a comprehensive framework for identifying control. Ultimately, identifying the UBO is not merely a procedural requirement, but a critical mechanism to combat financial crime, enhance governance, and maintain trust in the corporate environment.

Diese gegenseitige Geheimhaltungsvereinbarung wird am [Datum] abgeschlossen und in Kraft gesetzt zwischen _____________________, eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung nach dem Recht der Vereinigten Arabischen Emirate, mit der [Art der Lizenz]-Lizenznummer _________- und dem Sitz _____________________, vertreten durch ihren Geschäftsführer _______________ per E-Mail ________________ UND _____________________, eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung nach dem Recht der Vereinigten Arabischen Emirate, mit der [Art der Lizenz]-Lizenznummer _________- und dem Sitz _____________________, vertreten durch ihren Geschäftsführer _______________ per E-Mail ________________ Die Partei, die im Rahmen dieser Vereinbarung vertrauliche Informationen offenlegt, wird als offenlegende Partei bezeichnet, und die Partei, die vertrauliche Informationen erhält, wird als empfangende Partei bezeichnet. OBJEKTIV Die Parteien beabsichtigen, eine Geschäftsmöglichkeit von beiderseitigem Interesse (die „Möglichkeit“) zu prüfen. Im Zusammenhang mit dieser Möglichkeit kann jede Partei der anderen bestimmte vertrauliche technische und geschäftliche Informationen offenlegen, die von der empfangenden Partei vertraulich behandelt werden sollen. Diese Vereinbarung beruht auf Gegenseitigkeit; beiden Parteien ist es untersagt, gemeinsam erlangte vertrauliche und geschützte Informationen weiterzugeben. VERTRAULICHE INFORMATIONEN Der Begriff „Vertrauliche Informationen“ bezeichnet im Sinne dieser Vereinbarung sämtliche Informationen jeglicher Art, die Eigentum einer der Parteien sind und von dieser kontrolliert werden, einschließlich, aber nicht beschränkt auf Geschäfts- oder Betriebsinformationen, technische Informationen, Softwareprogramme und -inhalte, Produktpreise, interne betriebliche oder strategische Geschäftsinformationen sowie Marketing- und/oder Produktstrategien, neue Produktentwicklungen und Pläne, die eine Partei der anderen im Rahmen ihrer Geschäftstätigkeit offenlegt. Im Zusammenhang mit vertraulichen Informationen bezeichnet der Begriff „Offenlegender“ die Partei, die die vertraulichen Informationen offenlegt, und der Begriff „Empfänger“ die Partei, die die vertraulichen Informationen erhält. Zu den vertraulichen Informationen gehören auch Informationen, die einer offenlegenden Partei von Dritten mitgeteilt werden. AUSNAHMEN VON VERTRAULICHEN INFORMATIONEN Vertrauliche Informationen umfassen jedoch keine Informationen, die: War bereits vor der Offenlegung durch die offenlegende Partei öffentlich bekannt und allgemein zugänglich gemacht worden; Wird öffentlich bekannt und allgemein zugänglich, nachdem die offenlegende Partei dies der empfangenden Partei mitgeteilt hat, ohne dass die empfangende Partei etwas dafür tun oder unterlassen muss; Befindet sich bereits zum Zeitpunkt der Offenlegung durch den Offenlegenden im Besitz des Empfängers, wie aus den Akten und Aufzeichnungen des Empfängers unmittelbar vor dem Zeitpunkt der Offenlegung hervorgeht; Wird vom Empfänger von einem Dritten ohne Verletzung der Vertraulichkeitsverpflichtungen dieses Dritten empfangen; Wird vom Empfänger unabhängig und ohne Verwendung oder Bezugnahme auf die vertraulichen Informationen des Offenlegenden entwickelt, wie aus Dokumenten und anderen geeigneten Beweismitteln im Besitz des Empfängers hervorgeht; Die Offenlegung ist gesetzlich durch den Empfänger vorgeschrieben, vorausgesetzt, der Empfänger teilt dem offenlegenden Dritten vor der Offenlegung unverzüglich schriftlich mit, dass diese Pflicht bestehe, und leistet Unterstützung bei der Erwirkung einer Anordnung zum Schutz der Informationen vor öffentlicher Bekanntgabe. VERBOT UND VERSCHWEIGEN Jede Partei darf die vertraulichen Informationen der anderen Partei zu keinem anderen Zweck verwenden als zur Bewertung und Erörterung einer möglichen Geschäftsbeziehung zwischen den Parteien. Keine der Parteien wird die vertraulichen Informationen der anderen Partei an Dritte weitergeben. Wenn eine Partei eine Kopie vertraulicher Informationen der anderen Partei anfertigt, gelten diese Kopien ebenfalls als vertrauliche Informationen, und sämtliche Vertraulichkeitsvermerke auf dem Dokument müssen beibehalten werden. Keine der Parteien darf Prototypen, Software oder andere materielle Objekte, die vertrauliche Informationen der anderen Partei enthalten und der anderen Partei im Rahmen dieses Vertrags zur Verfügung gestellt werden, zurückentwickeln, disassemblieren oder dekompilieren. Wahrung der Vertraulichkeit Jede Partei ist verpflichtet, angemessene Maßnahmen zu ergreifen, um die Geheimhaltung der vertraulichen Informationen der anderen Partei zu wahren und deren Offenlegung und unbefugte Nutzung zu verhindern. Ohne die vorstehenden Bestimmungen einzuschränken, wird jede Partei mindestens die Maßnahmen ergreifen, die sie zum Schutz ihrer eigenen streng vertraulichen Informationen ergreift, und die offenlegende Partei unverzüglich über jeden Missbrauch oder jede widerrechtliche Aneignung der vertraulichen Informationen informieren, von der sie Kenntnis erlangt. Jede Partei darf vertrauliche Informationen nur denjenigen Führungskräften, Direktoren, Mitarbeitern und Auftragnehmern offenlegen, die diese Informationen benötigen, um die geplante Geschäftsbeziehung zu bewerten oder darüber Gespräche zu führen. Die jeweilige Partei bleibt für die Einhaltung der Bestimmungen dieser Vereinbarung durch ihre Führungskräfte, Direktoren, Mitarbeiter und Auftragnehmer verantwortlich. KEINE VERPFLICHTUNG Nichts in diesem Vertrag verpflichtet eine der Parteien zur Durchführung einer Transaktion zwischen ihnen, und jede Partei behält sich das Recht vor, nach eigenem Ermessen die in diesem Vertrag vorgesehenen Gespräche über die Geschäftsmöglichkeit zu beenden. KEINE GARANTIE Alle vertraulichen Informationen werden ohne Gewähr und im Ist-Zustand bereitgestellt. Keine der Parteien übernimmt eine ausdrückliche, stillschweigende oder sonstige Gewährleistung hinsichtlich ihrer Genauigkeit, Vollständigkeit oder Leistungsfähigkeit. RÜCKSENDUNG VON MATERIALIEN Sämtliche Materialien und andere materielle Gegenstände, die vertrauliche Informationen enthalten oder darstellen, welche von einer der Parteien der anderen Partei offengelegt wurden, sowie alle Kopien davon, die sich im Besitz der anderen Partei befinden, bleiben Eigentum der offenlegenden Partei und sind auf deren schriftliche Aufforderung hin unverzüglich an diese zurückzugeben. KEINE LIZENZ Diese Vereinbarung gewährt keiner Partei Rechte an Patenten, Halbleiterschutzrechten oder Urheberrechten der anderen Partei, noch gewährt sie einer Partei Rechte an den vertraulichen Informationen der anderen Partei, außer wie hierin ausdrücklich festgelegt. LAUFZEIT DER VEREINBARUNG Diese Vereinbarung bleibt für einen Zeitraum von einem (1) Jahr ab dem Datum ihrer Unterzeichnung in Kraft, es sei denn, diese Vereinbarung wird von einer der Parteien durch vorherige schriftliche Mitteilung gekündigt oder durch eine andere Vereinbarung zwischen den Parteien ersetzt. ZEITRÄUME Die Geheimhaltungsvorschriften dieses Vertrags bleiben auch nach Beendigung dieses Vertrags bestehen, und die Pflicht der empfangenden Partei zur Geheimhaltung vertraulicher Informationen bleibt für einen anschließenden Zeitraum von zwei (2) Jahren nach Beendigung oder Ablauf des Vertrags in Kraft. Heilmittel Jede Partei stimmt zu, dass jede Verletzung oder drohende Verletzung dieser Vereinbarung der anderen Partei einen nicht wiedergutzumachenden Schaden zufügen kann, der die andere Partei berechtigt, zusätzlich zu allen gesetzlichen Rechtsmitteln eine einstweilige Verfügung zu beantragen. GELTENDES RECHT Dieser Vertrag unterliegt dem Recht der Vereinigten Arabischen Emirate. Alle Rechtsstreitigkeiten, die sich aus diesem Vertrag ergeben oder damit in Zusammenhang stehen, werden ausschließlich vor den Gerichten von _______________, Vereinigte Arabische Emirate, verhandelt und entschieden. NICHT-EINSTELLUNG Die Parteien vereinbaren hiermit, dass sie einander keine Mitarbeiter abwerben oder einstellen werden. Sollte ein Mitarbeiter einer Organisation sich an eine andere Organisation wenden, ist die Organisation, bei der sich der Mitarbeiter um eine Stelle beworben hat, verpflichtet, dies der zuständigen Entscheidungsträger der anderen Organisation zu melden. Die Parteien vereinbaren, dass für diesen Verstoß eine Gebühr fällig wird. Diese Gebühr entspricht dem 24-Fachen des monatlichen Bruttogehalts (einschließlich variabler und fixer Bestandteile) des eingestellten Mitarbeiters. Die Gebühr ist zu entrichten, bevor eine der Parteien den Mitarbeitern der jeweiligen Organisation ein Angebotsschreiben zukommen lässt. TEILBARKEIT Sollte eine Bestimmung dieses Vertrags ganz oder teilweise für ungültig, rechtswidrig oder nicht durchsetzbar erklärt werden, so bleibt die Gültigkeit, Rechtmäßigkeit und Durchsetzbarkeit der übrigen Bestimmungen davon unberührt. Die übrigen Bestimmungen sind, soweit möglich, so auszulegen, dass der Vertrag auch ohne die ungültige, rechtswidrige oder nicht durchsetzbare Bestimmung wirksam bleibt. VERSCHIEDENES Keine der Parteien darf ihre Rechte oder Pflichten aus diesem Vertrag ohne vorherige Ankündigung abtreten. schriftliche Zustimmung der anderen Partei. Jede versuchte Abtretung, die gegen diese Klausel verstößt, ist nichtig. Diese Vereinbarung enthält die gesamte Übereinkunft zwischen den Parteien hinsichtlich des Vertragsgegenstands, und keine der Parteien hat eine ausdrückliche oder stillschweigende Verpflichtung in Bezug auf Geschäftsgeheimnisse oder geschützte Informationen der anderen Partei, außer wie hierin festgelegt. Die Nichtausübung eines Rechts aus diesem Vertrag stellt keinen Verzicht auf dieses oder ein anderes Recht dar. Diese Vereinbarung kann nur durch eine von beiden Vertragsparteien unterzeichnete schriftliche Vereinbarung geändert oder auf eine ihrer Verpflichtungen verzichtet werden. Alle im Rahmen dieser Vereinbarung erforderlichen Mitteilungen müssen schriftlich erfolgen und an die Parteien wie folgt gerichtet werden: Name der Firma: Adresse: Adresse: Tel.: Fax: Tel.: Fax: E-Mail: E-Mail: Kontakt: Bezeichnung: Kontakt: Bezeichnung: Alle Mitteilungen sind persönlich, per Einschreiben, per Kurierdienst oder per Fax oder E-Mail zuzustellen. Sofern der Empfänger nicht das Gegenteil beweist, gelten alle Mitteilungen als zugestellt, sobald sie persönlich oder per Kurierdienst zugestellt wurden, bzw. zu dem Zeitpunkt, an dem sie bei normaler Postlaufzeit zugestellt würden, oder sobald der Absender die entsprechende Antwortnummer oder Empfangsbestätigung erhalten hat (bei Versand per Fax oder E-Mail). ZU URKUND DESSEN wurde diese Vereinbarung von den Parteien am oben genannten Datum ordnungsgemäß unterzeichnet. ___________________ Name: Titel: Manager Unterschrift: _________________________ Stempel: ___________________ Name: Titel: Manager Unterschrift: _________________________ Stempel: